EBITとEBITDAとは何か？基本の理解から始めよう
まず、EBIT（イービット）とEBITDA（イービッダー）は、会社の利益を計算するときによく使われる言葉です。どちらも会社がどれくらいお金を稼いでいるかを見つめる指標の一つですが、計算方法や意味するところが違います。
EBITは「Earnings Before Interest and Taxes」の略で、日本語に訳すと「利息や税金を引く前の利益」です。つまり、会社が本業でどれくらい稼いだかを見る数字です。
一方EBITDAは「Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization」の略で、「利息・税金・減価償却費を引く前の利益」です。なんと利息や税金のほかに、減価償却費という費用も加えないお金の額を表します。減価償却費は固定資産の価値が時間とともに少しずつ減る費用のことで、現金の動きとは別と考えられています。
このように、この2つの指標は会社の利益を測るときにどんな費用を除いているかで違います。
EBITとEBITDAの具体的な違いと表での比較
では、もう少しくわしく2つの違いを比べてみましょう。下の表はEBITとEBITDAの違いをまとめたものです。項目 EBIT EBITDA フル名称 Earnings Before Interest and Taxes Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization 意味 利息・税金を除く前の利益 利息・税金・減価償却費を除く前の利益 減価償却費の扱い 差し引く 差し引かない 現金の動きを見る基準 やや現金以外の費用も含む より現金収支に近い
EBITは減価償却費も費用として引くため、会社が実際に使ったお金以外のコストも考慮した利益です。とくに製造業など、設備の減価償却が大きい会社ではEBITとEBITDAの差が大きくなります。
一方EBITDAは、減価償却費を戻すことで実際の現金がどれくらい残っているかを見るのに役立つ指標で、キャッシュフローの代わりに使われることもあります。
つまり、EBITは会社の本業の利益を示し、EBITDAは実際に動いているお金の感覚に近い利益と覚えておきましょう。
なぜEBITとEBITDAの違いを知ることが大切なのか？活用シーンを紹介
では、この2つの指標の違いを理解することがどう役に立つのでしょうか？
会社を分析したいとき、例えば投資家は会社が強いかどうか判断します。その時、どの利益を見るかによって評価が変わることがあります。
EBITで見ると、減価償却費というコストも入っているので会社の設備投資の影響もわかります。でも、それは現金の動きではないので、設備を買うお金がどのくらいあるか分かりにくいこともあります。
そこでEBITDAを見ると、実際のお金の動きに近いので、会社が毎年どのくらい現金を生み出しているか、つまり支払い能力を把握しやすいのです。
＜活用例＞
- 投資判断の材料にする
- 会社の現金の流れを理解する
- 設備投資の負担を除いた利益率の比較
強い会社を見分けるためにどちらも使い分けが大切です。
EBITDAに登場する減価償却費は少しむずかしい言葉ですが、これは固定資産のじわじわとした価値の下がり方を表しています。例えば自転車を買ったとき、買ったすぐ後は価値が高いですが、時間が経つと少しずつ古くなり価値も減りますよね。会社でもこの減り分を毎年ちょっとずつ費用として計算していて、それが減価償却費です。
この費用は実際のお金は出ていかないので、EBITDAではこの費用を戻してあげて、実際に会社の手元に残っている現金に近い数字を出しています。なかなか面白い仕組みですよね！
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