優先株式と劣後ローンの違いをわかりやすく解説！投資初心者にもおすすめのポイントとは？

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優先株式とは？その特徴とメリット

まずは優先株式について見ていきましょう。優先株式とは、会社が発行する株式の一種で、普通株式と比べて配当金が優先的に支払われる権利を持っています。普通株式の株主よりも企業の利益配分で優先権があるため、安定した配当が期待できるのが特徴です。

また、優先株式は会社が倒産した場合にも清算財産の分配で普通株主より優先されます。これにより投資の安全性が高まります。

ただし、優先株主は普通株主と違い、通常議決権が制限されているため経営には直接口を出しにくい点もあります。

優先株式は、安定した利益分配を狙いたい個人投資家や機関投資家に適した金融商品です。

劣後ローンとは？特徴と投資上のポイント

次に劣後ローンについて解説します。劣後ローンは、銀行などが企業に融資するときに、他の借入よりも返済順位が低い（劣後する）ローンのことです。つまり、会社が破産などした場合、普通の借入金より返済順位が後回しになります。

劣後ローンは、銀行から見るとリスクが高い融資ですが、その分、高い利率が設定されることが多いです。企業にとっては資金調達の方法の一つで、自己資本に近い役割も果たします。

また、劣後ローンは金融機関の自己資本比率を改善する効果もあり、特に銀行間で多く使われることがあります。投資家には直接関わりにくい金融商品ですが、企業の信用力や財務状況を理解する上で重要なポイントです。

優先株式と劣後ローンの比較表

able border="1">項目優先株式劣後ローン金融商品種別株式（資本性）債権（負債性）配当・利息優先的な配当あり高い利息を支払う議決権通常なしまたは制限ありなし返済順位普通株式より優先
しかし負債よりは劣後負債の中で劣後（後回し）発行主体企業主に銀行や金融機関リスク・リターン中程度のリスクと安定配当リスク高めで利回り高い

どんな時に使われる？使い分けのポイント

優先株式と劣後ローンは、どちらも企業の資金調達方法ですが、用途や投資対象が異なります。

優先株式は、主に企業が資本金を増やすために発行し、投資家に安定的な配当を約束する際に利用されます。株主としての地位を少し持ちながら、リターンを狙いたい人向けです。

一方、劣後ローンは銀行などが企業に貸し付ける形で企業財務の信用度を高めつつ、リスクを取る代わりに高い利率を受け取る融資商品です。投資家が直接運用することは少ないですが、企業の資金繰りや財務分析の際には必ず見る重要な負債項目です。

それぞれの特徴を理解したうえで、自分の投資スタイルや目的に合うものを選ぶことが大切です。

ピックアップ解説

優先株式というと「株式の一種」というだけでなんとなく株と同じイメージがありますが、実は普通株と違って議決権が制限されていることが多いんです。これは企業側が経営のコントロールを保ちつつ、投資家には利益を優先的に受け取ってもらうためのしくみ。つまり、優先株主は会社の重要な経営判断には口を出さずに配当という形で利益をもらう、ちょっと特殊な立場なんですね。
だから投資初心者の方には、普通株のリスクを少し抑えたい時に優先株式が選ばれることが多いんですよ。

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